O Ibovespa cai nesta quarta-feira (9) seguindo recuos em ações de bancos e de mineradoras, enquanto o mercado repercute a divulgação de dados de inflação em linha com o esperado mas no maior valor mensal em seis anos e de vendas no varejo do Brasil melhores que o estimado.

O dólar sobe, apesar do desempenho negativo no exterior, com os investidores avaliando como o IPCA de janeiro pode influenciar o ciclo de alta de juros.

Por volta das 10h59, a moeda norte-americana avançava 0,50%, a R$ 5,287. No mesmo horário, o Ibovespa caía 0,41%, a 111.772 pontos.

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Carla Argenta, economista-chefe da CM Capital, disse à Reuters que o comportamento do dólar nesta sessão deve acompanhar a interpretação que investidores fazem do IPCA de janeiro.

Para ela, inicialmente, o IPCA de janeiro pode reforçar apostas de que o Banco Central não será tão agressivo no encerramento de seu ciclo de aperto monetário quanto o sugerido na ata da última reunião do Copom, o que favorece o dólar e o mercado de ações.

Já em relação às ações do Ibovespa, pesam na ponta negativa as ações de mineradoras, como a Vale (VALE3), após o minério de ferro cair cerca de 4% na China, e os papéis de bancos, em especial com a queda de quase 7% do Bradesco (BBDC4 e BBDC3), que teve lucro trimestral menor que o esperado.

Na ponta positiva, o destaque era das ações de tecnologia, como Méliuz (CASH3) e Locaweb (LWSA3), e de varejo.

Na quarta-feira (8), o dólar fechou em alta de 0,12%, cotado a R$ 5,26. Já o Ibovespa teve alta de 0,21%, aos 112.234,46 pontos.

Brasil

No cenário doméstico, os investidores repercutem o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de janeiro, que desacelerou para 0,54% e veio em linha com o esperado pelo mercado, assim com as vendas do varejo em dezembro, que caíram 0,1% mas tiveram um desempenho melhor que o previsto, de queda de 0,5%.

Há, ainda, as análises sobre ata da última reunião do Copom, divulgada na terça-feira e vista como mais dura que o esperado. Nela, o comitê decidiu não informar de quanto serão as altas nos juros nas próximas reuniões, mas manteve a perspectiva de uma redução no ritmo do ciclo de altas, ainda “significativamente em território contracionista'.

O Copom tem como cenário de referência a Selic a 12% ao ano ao fim do primeiro semestre, encerrando 2022 em 11,75%. Entretanto, ele diz que esse cenário base pode ser ameaçado pela elevada incerteza fiscal e por um ciclo de alta atual nas commodities, como o petróleo. A ata também cita um cenário de inflação disseminada, aumentando a chance de que ela supere as estimativas.

A principal ameaça fiscal no radar dos investidores é a chamada PEC dos Combustíveis, que permitiria a suspensão de impostos para esses produtos. Representando um possível descontrole de gastos, o tema afeta negativamente tanto o real quanto o Ibovespa.

Segundos projeções da equipe econômica do governo, a perda de arrecadação pode chegar a R$ 100 bilhões na proposta mais abrangente, ando por R$ 54 bilhões no texto atualmente apoiado pelo Planalto e por R$ 18 bilhões caso o projeto se limite ao diesel.

Duas PECs sobre o tema já foram protocoladas, uma no Senado e outra na Câmara, e devem ser discutidas ao longo da semana. Uma delas envolveria renúncias fiscais para reduzir o preço dos combustíveis.

Na terça-feira, diante das pressões do mercado financeiro, o presidente do Senado Federal, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), afirmou que as duas propostas podem ser desnecessárias se for aprovado o projeto de lei que congela a cobrança do ICMS, que já ou pela Câmara dos Deputados.

A agenda doméstica recheada de indicadores importantes na cena local ainda deve movimentar a semana, com a divulgação do IBC-Br, considerado a prévia do PIB.

Neste pregão, o Banco Central fará leilão de até 15 mil contratos de swap cambial tradicional para rolagem do vencimento de 1° de abril de 2022.

Exterior

Além dos juros altos, o real e o Ibovespa vem sendo beneficiados por um movimento de investimentos em commodities e mercados ligados a elas devido a um ciclo de valorização.

Expectativas de mais medidas pró-crescimento na China, enquanto pressões econômicas baixistas persistem, estão aumentando as esperanças de uma recuperação na demanda por metais, disseram analistas, o que leva a altas nos preços.

No caso do petróleo, analistas do Goldman Sachs afirmam que os preços do petróleo Brent devem superar os US$ 100 por barril neste ano. Segundo eles, o mercado de petróleo continua em um “déficit surpreendentemente grande' já que o efeito da variante Ômicron do coronavírus na demanda pela commodity é, até agora, menor do que o que era esperado. Além disso, as tensões na Ucrânia afetam os preços.

Outro fator que pesa nesse movimento é a expectativa de alta de juros nos Estados Unidos já no mês de março, reforçada por dados de emprego divulgados na semana ada. Com isso, investidores estrangeiros têm saído do mercado de ações norte-americano e migrado para outros vistos como mais resilientes ou baratos.

Qualquer alta de juros no país, porém, pode afetar os investimentos no Brasil, já que torna os títulos do Tesouro norte-americana ainda mais atrativos para os investidores.

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Vamos começar com uma fácil: o que é o Ibovespa?

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Quem é responsável pelo cálculo do Ibovespa?

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Quais tipos de ativos são elegíveis para entrar no Ibovespa?

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Qual destes NÃO é um critério para que uma ação entre no Ibovespa

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Quantas ações estão, hoje, na carteira teórica do Ibovespa?

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Com qual frequência a carteira teórica do Ibovespa é revisada?

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Cada ponto do Ibovespa equivale a 1 real. Esta afirmação é

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*Com informações da Reuters

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